很多人总觉得外资机构离自己很远，其实它们的持仓变化，往往是观察市场的一个重要窗口。最近随着上市公司年报陆续披露，高盛的持仓也逐渐浮出水面，其中有6家公司不仅被高盛大手笔持有，年报业绩更是直接翻倍。今天咱们就聊聊这些公司，不是让大家去追涨，而是透过高盛的视角，看看当下市场里，哪些方向的公司正在跑出超额业绩。
先从北方长龙说起，高盛持有8.47万股，这家公司的年报业绩增长达到了343.80%，是这几家里面增速最高的。北方长龙主要做的是军工领域的复合材料，说白了就是给军机、导弹这些做配套的材料。这几年国防军工的投入一直在稳步增长，尤其是先进装备的列装提速，带动了上游材料的需求爆发。北方长龙能有这么高的业绩增速，一方面是下游订单放量，另一方面也跟它在技术上的突破有关，比如在轻量化、耐高温材料上的布局，刚好踩中了行业的风口。不过要注意，军工行业的订单周期比较长，业绩波动也会相对大一些，高盛敢在这个位置加仓，应该是看好它长期的技术壁垒和市场空间。
再看淳中科技，高盛持有186.59万股，业绩增长223.43%。淳中科技做的是可视化控制设备，简单说就是给指挥中心、数据中心做显示和控制的解决方案，应用场景覆盖了军工、能源、交通这些领域。之前很多人对这家公司的印象不深，觉得它是小市值公司，但这两年随着数字经济、智慧城市的推进，加上军工信息化的需求，它的订单量明显起来了。高盛持有这么多股份，说明外资也看到了国内信息化建设带来的机会，尤其是在细分领域里有技术优势的小而美公司，反而更容易获得超额收益。
传艺科技的业绩增长是223.17%，高盛持有94万股。这家公司的业务跨度有点大，之前主要做消费电子的精密结构件，后来又切入了钠离子电池领域，算是典型的“跨界转型”公司。这两年钠离子电池因为成本低、安全性高，在低速电动车、储能领域的应用开始起来了，传艺科技刚好押中了这个方向，新建的产能陆续释放，带动了业绩的爆发。不过钠离子电池目前还处在产业化初期，技术路线和市场格局都还没稳定，高盛加仓它，更像是在赌一个新兴赛道的未来，风险和机会都很明显。
初灵信息的业绩增长181.61%，高盛持有121.54万股。初灵信息做的是光通信和数据接入设备，属于数字经济的上游环节。这几年随着5G、算力网络的建设，尤其是“东数西算”工程的推进，运营商和互联网公司对光通信设备的需求一直在涨。初灵信息在边缘计算、数据接入这些细分领域有自己的技术积累，刚好受益于行业的景气度提升。高盛持有它，本质上是看好国内数字基建的长期逻辑，毕竟算力是未来数字经济的核心生产力，上游设备商的需求会持续释放。
众兴菌业的业绩增长153.85%，高盛持有277.36万股，是这几家里面持股数量最多的。众兴菌业是做食用菌种植的，比如金针菇、蟹味菇这些，属于农业里的细分领域。很多人可能会好奇，高盛怎么会买一家农业公司？其实这背后是农产品价格周期和供需关系的变化。前几年食用菌行业因为产能过剩，价格一直低迷，不少小厂退出了市场，这两年供需格局改善，价格回升，加上公司自身的产能优化，业绩就起来了。高盛加仓农业股，也反映出外资在配置上的分散化，不仅看科技成长，也会布局有周期反转机会的消费类公司。
最后是高澜股份，业绩增长153.66%，高盛持有174.12万股。高澜股份做的是热管理系统，主要应用在新能源汽车、储能、风电这些领域。这几年新能源汽车和储能的爆发式增长，带动了热管理需求的飙升，尤其是高压快充、大储这些场景，对热管理的要求更高，也给相关公司带来了增量市场。高澜股份在水冷热管理领域有多年的技术积累，刚好踩中了新能源的风口，业绩自然就起来了。高盛持有它，也是看好新能源行业长期的发展潜力，尤其是在产业链上游的核心环节，有技术壁垒的公司更容易持续受益。
聊完这6家公司，很多人可能会问，高盛选这些公司的逻辑是什么？其实仔细看就能发现，它们都有几个共同点：要么是处在高景气的赛道，比如军工、数字经济、新能源；要么是行业供需格局改善，比如食用菌；要么是公司自身有技术突破或转型成功，比如传艺科技。高盛作为全球顶级的机构，不会随便买一家小公司，它的持仓背后，是对行业趋势和公司基本面的深度研究。
但这里要特别提醒大家，不能看到高盛买了就跟着买。一方面，我们看到的持仓数据都是滞后的，等年报披露出来，高盛可能已经调整了仓位；另一方面，这些公司的业绩增速虽然高，但很多是基数低或者短期行业景气带来的，能不能持续还是个未知数。比如传艺科技的钠离子电池，还面临着技术迭代和市场竞争的风险；军工股的业绩依赖于订单释放，波动会比较大；农业股则受天气、价格周期的影响很大。
再往深一层想，高盛的持仓变化，其实也反映了当下外资对A股的态度。这两年外资在A股的配置，越来越偏向于有核心技术、业绩扎实的公司，而不是单纯炒概念的小票。这6家公司虽然市值不大，但都在各自的细分领域里有一定的竞争力，业绩也能兑现，这刚好符合外资“价值投资、长期持有”的逻辑。对于我们普通投资者来说，这也是一个提醒：与其去追热点、炒题材，不如沉下心来研究那些有真实业绩、有核心壁垒的公司。
很多人投资的时候，总喜欢盯着“机构买了什么”，想着抄作业就能赚钱，但其实抄作业最难的地方，在于你不知道机构的买入逻辑和卖出时机。比如高盛买北方长龙，可能是看好军工行业的长期逻辑，打算持有三五年；但如果你是个短线投资者，看到高盛买了就冲进去，结果遇到行业调整，可能就会亏得很惨。所以，比抄作业更重要的是，搞懂这些公司的业务逻辑、业绩增长的原因，以及未来的风险点，只有这样，才能在市场波动的时候保持冷静。
2026年以来，监管层一直在引导资本市场回归价值投资，证监会发布的《上市公司信息披露管理办法》修订版正式施行，要求上市公司更加透明、及时地披露业绩和经营情况，严禁利用信息披露操纵股价。同时，针对机构投资者的监管也在加强，比如要求公募基金、外资机构更加规范地披露持仓信息，保护中小投资者的利益。这些政策都在营造一个更加公平、透明的市场环境，也提醒我们，投资要靠自己的研究，而不是靠打听消息、抄作业。
另外，从宏观层面来看，国内经济正在稳步复苏，尤其是高端制造、数字经济、新能源这些领域，政策支持力度很大，未来的增长空间也很广阔。高盛加仓的这些公司，刚好都分布在这些领域里，这也从侧面印证了国内经济转型的方向。对于我们来说，与其纠结于短期的涨跌，不如把眼光放长远，看看哪些行业和公司能在经济转型的过程中，持续创造价值。
其实投资这件事，从来都没有捷径可走。高盛能成为顶级机构，不是因为它总能买到牛股，而是因为它有一套严谨的研究体系和长期的投资理念。我们普通投资者虽然没有那么多资源和团队，但可以学习它的思路：先看行业趋势，再看公司基本面，最后再结合自己的风险承受能力做决策。不要想着一夜暴富，也不要盲目跟风，耐心和理性，才是投资里最珍贵的品质。
最后想跟大家说，机构的持仓只是一个参考，不能当成投资的依据。这6家公司虽然业绩翻倍，但市场已经提前反应了一部分预期，现在再去追高，风险已经很大了。我们更应该做的，是透过这些公司的案例，去学习如何分析行业和公司，找到那些还没被市场充分挖掘的优质标的。
理财有风险，投资需谨慎！本文仅为个人观点，不构成任何投资建议。
你平时会关注外资的持仓变化吗？有没有自己看好的细分赛道和公司？欢迎在评论区一起聊聊，互相学习，理性投资。
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